Depuis l'enlèvement du Bon Roi, le royaume de Slumberland se dissout en vieille gadoue. La Princesse, le Professeur, Flip et Némo (revenu à Slumberland grâce à son lit volant) partent à la recherche du Roi.

Il leur faudra traverser les contrées hostiles du pays des Mauvais Rêves, peuplé de créatures étranges et où les apparences sont souvent trompeuses. Perdus dans ce pays de cauchemars, nos amis de Slumberland parviendront-ils à leurs fins ?