New York 1920. Le jeune Harry est fasciné par un magicien qui se produit sous le nom d'Olaf Magnus. Le pouvoir hypnotique de ce Magnus est tel que l'adolescent accepte de supprimer un autre illusionniste, rival, croit-il, de son nouvel ami et protecteur... Victor Sackville est également dans la grande métropole. Il y a pour mission de traquer un mystérieux gang de trafiquants de drogue. Sur lui aussi, Magnus exerce une étrange fascination...