Le prince Malékith de Nagarythe assassine le roi phénix, et essaie de s'emparer du trône. Grièvement blessé au cours de sa tentative, Malékith réussit à s'enfuir, mais est laissé pour mort. Avec à leur tête la sorcière Morathi, les Naggarothi s'en prennent aux autres provinces du royaume. Les princes d'Ulthuan se tournent vers Imrik de Caledor pour organiser leurs défenses et les mener à la victoire. A contre-coeur, il accepte de monter sur le trône, et prend le nom de Caledor. Leurs cités assiégées par ceux qui se nomment désormais les druchii, et qu'ils considéraient autrefois comme leurs frères, 1es hauts elfes semblent prêts à abandonner tout espoir. Caledor a réveillé les dragons et leur a demandé leur aide, mais peu ont répondu à son appel. Les armées du roi phénix pourront-elles repousser les druchii et sauver Ulthuan de la destruction ?